Introduzca aquí su título catastrófico: crisis, crypto invierno, deuda, el nuevo orden mundial

Buenas a todos! Tras más de un año sin hacer ninguna actualización por este blog, he decidido volver para contar un poco mi opinión respecto al panorama mundial. En concreto, uno de los temas que solemos abordar por aquí son las relacionadas con la economia y de cómo en este año han cambiado muchas cosas.

Pero y por qué ese titulo tan catastrofista? Estamos ante el fin del mundo? El que no haya posteado nada por aquí no ha sido por falta de ganas, si no más bien por falta de tiempo, pero he tratado de seguir toda la actualidad economica, la tradicional y la más pegada a la tecnología, como por ejemplo las criptomonedas.

Tan mal estamos? Las bolsas a pique y la inflación to the moon

Si tienes fondos de inversión o criptomonedas, habrás visto que este pasado enero llegamos a los máximos históricos en la bolsa y en criptos a finales de 2021. En el S&P500 (el índice de referencia de las 500 empresas más importantes de USA y a día de hoy del mundo) llegamos a los 4800 puntos y el bitcoin alcanzamos los 69000 dolares. Sin embargo, desde entonces el S&P500 ha bajado alrededor de un 20% y el bitcoin un 60%, en resumidas cuentas, que nos hemos ido a la mierda.

A esto hay que añadir que el IPC desde mi último post hace un año y 2 meses en España es de un 12%. Si, en la televisión siempre os pondrán el dato anualizado, es decir, que si estamos en junio, compararán con respecto a junio del año pasado. Pero quién se acuerda del IPC de mayo del año pasado? Nadie. Ahí es donde juegan con los números y por eso apenas ha pasado del 10% este mes. Con coger una temporalidad más alta, ahí ya tienes la catastrofe. Si tenías ahorrados cuando escribí mi último post 10000€, ahora tienes 8800€, y bajando. Bienvenido al impuesto de los pobres.

Pero el juego de números no acaba aquí. El IPC se calcula en base a una «cesta» de bienes prefijada, donde se incluyen cosas como el whisky o menaje del hogar. Yo por ejemplo, no he bebido whisky en mi vida, y menaje tampoco he comprado mucho este último año. Vale, y qué me estás contando con todo esto? Que el IPC es un índice de consumo de un «español promedio», de hecho, es bastante limitado.

Quizá tú consumes más transporte (subida del 16.2%) o tienes un alquiler (subida del 22%) o no has consumido medicinas (subida del sólo 1.4%). Básicamente tu inflación será mucho más alta que la de un jubilado que no viaje mucho y tenga su propia casa pero que haya necesitado de medicamentos, por ponerte un ejemplo. De hecho la inflación no afecta a todas las regiones igual. El IPC en Toledo ha subido un 13.5%, mientras que en Tenerife ha sido de un 8.8%. Por si alguien está interesado, puede sacar sus propias cuentas aquí.

Aun así, la inflación está descontrolada, ya que en el último año ha subido lo mismo que en los últimos 10 años y esto es una barbaridad, porque nos hacemos pobres 10 veces más rápido que antes. Y a qué se debe? A muchos factores, por desgracia: se han juntado factores políticos como el conflicto entre Rusia y Ucrania, sanciones y demás, con subidas de impuestos, restricciones de la pandemia, problemas de la cadena de suministro y una política monetaria demasiado expansiva para financiar la deuda de los países. Hoy me centraré en el último de ellos y cómo está empezando a cambiar.

Cambios en las políticas monetarias

Qué es eso de la política monetaria expansiva? Básicamente imprimir dinero para poder inyectarlo en la economía y que «crezca». Aunque básicamente sirve para comprar deuda de los países y que estos se puedan financiar a coste barato. Por ejemplo, y a raíz de la pandemia, los gobiernos se han dedicado a gastar más y más, y para ayudarles el Banco Central Europeo se ha dedicado a comprarles la deuda. Esto ha hecho aumentar la deuda de los países. Por ejemplo cada español ha pasado de deber 26.594€ a 30.722€. Si, hasta un recién nacido en España debe 30.722€, no es una deuda por trabajador o por familia. Se estima que en los últimos 2 años la FED ha impreso alrededor del 50% de los dolares que existían. Para muestra fijarse en la gráfica en el año 2020 y 2021:

Gráfico describiendo la impresión de dinero de los últimos 60 años por la FED. Se refleja un aumento desde 2010 y sobretodo acentuado en 2020.
Base monetaria dinero en circulación en millones de dólares

El imprimir más dinero hace que este se devalue, valga menos y por tanto te cueste más comprar el mismo objeto o servicio.

Es por ello, que los bancos centrales están empezando a cambiar su política monetaria, dejando de comprar tanta deuda para que el valor del euro o del dólar no se deprecie tanto. Y esto qué implica? Que las empresas del S&P500, que también se endeudan para invertir en sus negocios o ampliarlos, no tengan tanta facilidad para endeudarse, o que la deuda tenga un interés más alto, o incluso que alguna quiebre por no poder pagar los intereses de las deudas que tienen y que les crecen.

La renta fija, al fin y al cabo, básicamente es prestar deuda a gobiernos o empresas. Como acabo de decir, si los bancos centrales dejan de comprar la deuda con «euros gratis», los tiene que comprar la gente con «euros que han ganado con su esfuerzo» y por eso le suben el interés, porque el coste de financiarlos no es «gratis» y ahora hay más riesgo de una quiebra. Dicho esto, hace que la renta fija de un mayor interés, y hace más atractiva la renta fija (invertir en deuda) que la variable (invertir en acciones, como el S&P500). Los inversores por tanto mueven ese dinero de acciones a renta fija, y hace que baje la bolsa.

Entonces qué, se avecina una recesión?

La respuesta corta es SI. La respuesta larga es SI. Y la respuesta muy larga es, no solo va a ser una recesión, si no un término que se está poniendo muy de moda últimamente, llamado estanflación, estancamiento e inflación. De hecho, los más catastrofistas hablan de gran depresión.

La bolsa va a bajar, de hecho ya ha bajado un 20%, la deuda va a costar más a empresas y gobiernos, menos inversión barata para innovar, más despidos y los gobiernos darán menos servicios y peores o tendrán que subir los impuestos. A su vez, los productos y servicios tienen la inflación disparada, lo que va a hacer que el dinero de que disponga la gente servirá para comprar menos cosas.

Se avecinan tiempos complicados, además que la situación geopolítica tampoco debe estar muy bien. Aunque tampoco me hagáis mucho caso, yo de estos temas controlo poco! Estos tiempos de incertidumbre hace que los activos más especulativos, como las criptomonedas sean los que más fuertes van a bajar. La gente busca seguridad y tampoco tengo yo demasiado claro qué es lo que da seguridad ahora mismo. Los inmuebles (casas y locales) en máximos, podría ser una burbuja. Las acciones cayendo en picado. Las criptomonedas ni hablemos. Los bonos, según de qué países y empresas, puede que acaben en insolvencia. El oro está en máximos, pero hasta qué punto un valor que sube un 1 o 2% anual puede combatir una inflación del 10%?

Estamos en una espiral complicada y seguro que cada uno te dirá una cosa . Invierte en oro, lleva 300000 años siendo valor refugio. No, mejor compra bonos, los gobiernos siempre pagan. Invierte en acciones, a la larga siempre baten la inflación. Déjate de tonterías e invierte en criptos, el sistema actual está quebrado y es la única tenencia de valor a futuro.

Y yo qué voy a hacer?

Pues lo contrario de lo que recomendaría hacer a cualquiera en esta situación. Dada mi situación personal he reducido posiciones en renta variable. Cuanto? En fondos he pasado de un 80% de renta variable que tenía a un 30% aproximadamente. El resto lo he traspasado a bonos ligados a la inflación. No me van a dar ganancias, pero tampoco muchas perdidas, que es lo que no quiero ahora mismo.

Y por qué he cambiado mi plan? No ha sido por la caída, si no porque ahora no tengo una fuente de ingresos excesivamente constante y he tenido que acometer una serie de gastos grandes. Esto hace que mi plan de aportaciones periódico se pueda ver comprometido y «saliendome» del mercado en ganancias, puedo ir ponderando poco a poco hacia renta variable de nuevo. Podría ser que mañana empezase a subir todo de nuevo y me pierda la subida, si. Pero lo que no quiero es llevarme la pérdida, si esta se da.

Exactamente cómo es ese plan de volver a entrar paulatinamente?

Mi idea es pasar del 30% que tengo al 80% de la siguiente manera.

FechaRenta variableRenta fija
09/202235%65%
12/202240%60%
03/202345%55%
06/202350%50%
09/202355%45%
12/202360%40%
03/202465%35%
06/202470%30%
09/202475%25%
12/202480%20%

Como se puede ver, mi idea es aumentar exposición paulatinamente durante los próximos 3 años. Y por qué 3 años y no 2 o 10? Para ello me he puesto a mirar cuantos años se ha prolongado la caída más larga del S&P500, es decir, lo que la historia nos dice que es el peor caso. El «bear market» (mercado de osos o mercado bajista) que más duró fue 2.5 años. Mi «apuesta» es que este mercado bajista será largo, no sé si quizá tanto como el más largo, pero me pongo en el caso peor. De igual manera, y aunque falle, seguiré haciendo DCA con los ingresos que tenga, suba o baje el mercado, porque a largo plazo, históricamente, ha sido alcista.

Pues yo creo que estás haciendo mal!

Los puristas dirán que no estoy haciendo bien las cosas y les doy toda la razón, lo mío se puede considerar market timing. Otros muchos dirán que no me he planificado bien, y puede que estén en lo cierto. La cuestión es que creo que no hay que atarse de por vida a una estrategia, y más si cambia tu situación. Sin embargo, si sigues teniendo la misma situación de antes, recomendaría seguir invertido, si es para largo plazo mantenlo como estás. Normalmente en el largo plazo suele ser mejor estar invertido.

Y con las criptomonedas qué vas a hacer?

Pues la verdad es que mi razón para tener bitcoin y compañía no es forrarme, si no no perder dinero y que mi dinero dependa de un banco central. Tengo una exposición más alta de lo que me gustaría ahora que he visto que ha bajado el mercado. Una vez visto todos somos listos. Pero para nada se me ha ocurrido vender. Con las cripto mi recomendación es que no os cunda el pánico, si confiais en algunas criptomonedas (como proyecto a largo plazo) mantenerlo, si no nunca debisteis entrar.

Pero siempre podéis salir, todos nos equivocamos, yo me metí en algunas cripto que han cambiado sus fundamentales o incluso que no entendía bien. Por poner un ejemplo, la red de TRON me gustaba mucho, era muy barata y rápida para hacer transacciones y muchos exchanges la soportan. Ahora los creadores han decidido crear una stable coin que se respalda en parte en TRON (USDD) y debe haber un protocolo sobre USDD con un 30% de interés por holdearlo (una barbaridad). Eso no me gusta porque le añade riesgo de que la intenten tumbar como pasó con LUNA y UST. Pues cuando me enteré lo vendí todo y empezó a subir un 40% o 50%. Una pena perderme esa subida, pero no me arrepiento porque para mi no es una inversión a futuro y no entiendo como dan esa rentabilidad.

Y TRON es solo un ejemplo, hay de muchas que me he salido y en otras he vendido a cambio de bitcoin, que es la más «fiable». Aun así, no he vendido todo, ni mucho menos. Pocos se acuerdan ahora de que bitcoin iba a ser sustituido por ethereum o solana porque contaminaba mucho. Ahora Youtube está lleno de expertos que te dicen que sólo compres bitcoin porque es la única fiable pero hace 6 meses te decían que ROSE o VLX iban a hacer un x100, y sin embargo han hecho un -90%. También es verdad que en cada cripto invierno desaparecen la mayoría de altcoins. En fin, sigue tu criterio y mete poco dinero, dinero que des por perdido y en cosas que hayas estudiado bien y te gusten. Hay gente que se gasta 10€ al día en el «token» Marlboro o Aguila Amstel en el bar… Tampoco vas a estar peor que esos.

Fuera bromas, ánimo con el cripto invierno y que lo importante es ser feliz, no te endeudes, intenta ser frugal, invierte en cosas que creas que puedan ser útiles o que a ti te resulten útiles. Si tú no le ves utilidad, mejor no te metas. Y no tengas miedo por equivocarte, en estos mercados hay más facilidad por equivocarse, pero aprendes más rápido e incluso puedes conseguir hacer mucho dinero.

Y con esto acabamos por hoy. Tú, qué vas a hacer durante este periodo de incertidumbre? Vas a comprar, vender, holdear con cojones,…? Lo importante es que siempre estés informado y uses las inversiones para conseguir tus objetivos, y no para pasar un mal rato. Y no sólo me leas a mi, busca información por internet y diferentes opiniones, no todos pensarán como yo. Un saludo y hasta la próxima!

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