Liquidez de crowdlending

Hola! Qué tal? Hoy os vengo a hablar de un tema que no muchas veces se aborda a la hora de invertir en plataformas de crowdlending (o inversión participativa): la liquidez de las inversiones que hacemos.

Como comenté en un post hará unos meses, decidí abandonar la inversión en plataformas de crowdlending. Si no lo habéis visto os recomiendo que le echéis un vistazo si queréis conocer mi experiencia y mis razones para abandonarlo, al menos temporalmente.

Sin embargo, del dicho al hecho, hay un trecho. No porque no siga en mi intención de abandonarlo, si no porque no siempre es sencillo hacerlo. No, no soy adicto al crowdlending y me está costando dejarlo! La cosa tiene que ver con la liquidez (la facilidad de convertir mis préstamos en crowdlending en dinero) de estas inversiones. Es muy dispar, y yo os voy a contar mi experiencia en las plataformas y en la situación en la que lo he tenido que lidiar. Es muy posible que en otras plataformas, en otro momento económico (sin pandemia y crisis económica), con una regulación diferente, con un contexto diferente del de donde todo el mundo quiere recuperar su dinero, un capital diferente (no es lo mismo 5€ que 1 millón) o con una selección de préstamos diferente, esta experiencia sea completamente diferente.

Contexto

Como he ido comentando en artículos anteriores tenía cierta diversificación entre unas cuantas plataformas de crowdlending: Grow.ly, MyTripleA, Mintos, FastInvest, Grupeer, Robo.cash, Bondora e Inversa. También tengo en dos de Crowdfunding inmobiliario (Housers y Evoestate) algo de dinero, pero de estas aún no me planteo salir, ni son de crowdlending y muchas inversiones son a muy largo plazo, por lo que no le veo sentido hablar de ellas. Si os resultan interesantes, puedo hablar de ellas en otro artículo.

Empecé la «espantada» (bueno, la salida) de más de una de ellas por el mes de Marzo. En alguna de ellas empecé antes y en otras después, os lo detallo a continuación. Ojo, mi objetivo no era salirme de aquí por miedo al colapso provocado por la pandemia en plan pánico, si no por meter ese dinero en fondos de inversión (que estaban cayendo mucho más) pero al que le veía más estabilidad a largo plazo, menos problemas de gestión y menos riesgo.

He de reconocer que no fue el mejor momento para plantearse la salida, viéndolo a posteriori, hubiera sido mucho mejor hacerlo meses antes. Pero tampoco el objetivo es acertar plenamente en todas las decisiones de inversión que hagáis (como muchos tratarán de venderte que siempre les sale todo bien) si no que el balance sea positivo. Además, es lo que tiene estar en proceso de aprendizaje!

Vamos pues con cada una de las plataformas.

Grow.ly

Empecé la retirada en Febrero de 2019. Tenía alrededor de 10 préstamos. La principal razón es que el due diligence que hacían no me parecía muy adecuado. Hubo una plataforma que al de 1 mes de empezar la inversión se declaró en concurso de acreedores y tenía una puntuación alta.

En grow.ly no hay mercado secundario, por tanto tienes que esperar a que venzan las inversiones. Quitando las 2 inversiones que tengo en concurso de acreedores (la que comentaba antes y otra que se quedó por la mitad), en poco más de medio año había recuperado la mitad de mi inversión y al de año año y medio casi la práctica totalidad.

Durante los meses de confinamiento en España, si que hubo 3 meses (de Marzo a Junio) que los préstamos se congelaron, retrasando esto un poco más de lo esperado esa liquidez. Es un proceso que puede resultar algo lento, pero cumpliendo lo acordado. Aun tengo alrededor de un 2% en proceso de salida y un 12% en concurso. Así que con mucha paciencia. Si, te has dado cuenta tú también, de aquí probablemente saldré con pérdidas, aunque muy pocas.

MyTripleA

La mayoría de préstamos aquí son a largo plazo (2 o 3 años). Tenía alrededor de 6 préstamos. Aquí empecé la salida en Noviembre de 2018. La razón fue la baja rentabilidad que ofrecían (2% las SGR y 4% los préstamos sin aval). Quitando algún préstamo que ha tenido que actuar la SGR, el resto han devuelto religiosamente el dinero. 2 años y 2 meses después he sacado más del 90% de lo que metí.

Mintos

Tengo una entrada específica que habla sobre mi experiencia en Mintos. Esta es la plataforma en la que más capital he tenido metido y la que recomendaría por su tamaño y la diversificación que dan sus originadores. La inmensa mayoría de mis prestamos eran a 1 año, aunque aquí hay mercado secundario, por lo que las de más largo plazo las he podido vender (a su precio o un poco más baratas 1-2%).

Aquí cambia mucho el tipo de inversión que hagas. Si utilizas los portfolios automáticos (lo que antes era el Invest&Access) Mintos tratará de vender todos los prestamos y la liquidez será cercana a inmediata. Yo tenía muy poquito dinero en eso (menos de 50€) y solía tardar una semana a lo sumo. En plena pandemia tardaría más.

Estrategias de inversión en Mintos. Diversified, Conservative y High-yield son carteras preestablecidas por ellos.

Mi grueso estaba en la inversión automatizada custom, donde eliges tú dónde quieres que meta Mintos el dinero de manera automática (por país, rentabilidad, originadores,…). Empecé en Marzo de 2020 a salirme de Mintos, en apenas 3 meses tenía más de la mitad de vuelta y para octubre ya tenía el dinero que había invertido de nuevo en mi cuenta. Aun quedan por sacar algunos intereses.

Algo que cambiaron a raíz de la pandemia del Covid es el buy-back guarantee, que ahora se llama de otra manera, y que quitando en un par de préstamos, no me ha afectado demasiado la quiebra de los originadores (por suerte). También tuvieron que meter una pequeña comisión de venta del mercado secundario de 0.85%. Yo, como no tenía excesiva prisa en sacar el dinero, apenas la utilicé para 4 o 5 préstamos de 1€.

Una cosa que hay que tener en cuenta, es el tiempo que tarda el originador en devolver el dinero a Mintos para que tú lo puedas sacar. Lo que Mintos denomina «Pending Payments.

Fondos disponibles, invertidos, pendientes de pago pero finalizadas (originador aún no ha pagado a Mintos) y en recuperación (originador en suspensión o default)

Hay muchas veces que estos pending payments se alargan bastante (hasta 2/3 semanas). Supongo que esto afectará sobretodo para originadores que están en una situación complicada de liquidez y los préstamos son con garantía de recompra pero el deudor no le ha pagado. Aquí tenéis un pantallazo de hace unos días donde se ve que se van reembolsando muy poco a poco a veces las cosas.

Estado de los prestamos pendientes de pago: el originador aun no ha enviado el dinero o la transferencia bancaria no se ha completado

FastInvest

En el caso de FastInvest es un poco diferente, decidí liquidar mis inversiones aquí a partir de Diciembre de 2019, a raíz de los rumores que empecé a leer sobre la posibilidad de que fuese una estafa (esquema ponzi o similar). A día de hoy sigue operando y no conozco casos de gente que se haya quedada atrapada sin poder sacar el dinero. Y sé que mucha gente se acabó saliendo de ahí para no volver. No es una plataforma que recomiende para invertir, ya que no sé realmente cómo pueden ofrecer un 18% de interés anual. Pero como hablamos de liquidez, también lo comento.

La mayoría de préstamos eran de 3 meses o 1 año. Pensaba esperar a que se terminasen y retirar el dinero, pero no me fiaba demasiado. Una lección es, si no estáis muy seguros de una plataforma, no metáis dinero o meted muy muy poquito y probadla y veis si os sentís cómodos con ella.

Como comentaba, consigué en apenas 1 mes liquidar la mayoría de prestamos (80%) utilizando la recompra que ofrecían en FastInvest. Al hacerlo justo antes de la pandemia, todavía lo tenían activo. Ojo! Hay dos temas importantes aquí:

  1. Se pierde la rentabilidad que estabas acumulando en ese prestamo
  2. Ahora ya no existe esa opción, tienes que venderlo en el mercado secundario, lo cual tiene una comisión de 0.5% y tienes que ponerlo en descuento del 2%. Vamos que es recomendable no utilizarlo al menos que necesites sacar el dinero cuanto antes.
Requisitos del mercado secundario de FastInvest

La opción de antes estaba muy bien, perdias los intereses, pero lo recuperabas rápido, ahora el mercado secundario está bastante peor, y casualmente siempre te lo compran cuando queda poco para que termine el préstamo. Por lo que, la liquidez depende de los prestamos en la práctica.

Por último, también tienen ahora una comisión por transferir tu dinero de FastInvest a tu cuenta, de 1,5€, encareciendo aún más la liquidez. Quizá de estas razones sale que puedan ofrecer un 18% de interés.

Grupeer

El caso de Grupeer es bien diferente. Aquí no puedo hablar de tiempo de liquidación, ya que no hay liquidación. Empecé a retirar un par de semanas antes de Marzo, pero se quedó en un intento. Directamente dejaron de pagar en marzo, utilizando de excusa la pandemia y desde entonces han ido sacando noticias en el blog de que están intentando recuperar el tema.

La razón de mi retirada fue por los rumores y pruebas que estaban empezando a salir sobre originadores falsos que tenían y préstamos que se habían inventado. Muy probablemente todos tuvieron la misma idea que yo. La realidad es que es una estafa, actualmente hay un caso abierto contra Grupeer en los juzgados de Letonia, tienen las cuentas congeladas y no han podido salir corriendo con el dinero (si es que hay dinero).

Básicamente es uno de los riesgos, y en caso de que se pueda recuperar dinero (o parte del dinero), el proceso va a ser muy muy largo (probablemente de años).

Robo.cash

Pasando de la plataforma menos fiable de todas, a una de las más fiables y con mejor liquidez que he experimentado. La mayoría de préstamos que tenía eran de 30 días, también decidí sacar el dinero en Marzo y en cosa de 1 mes tenía la inmensa mayoría conmigo. He de decir que tenía poco dinero metido, pero aun así ha funcionado bien.

Bondora

En Bondora hay 2 métodos de inversión, Go&Grow (es como un fondo donde te dan una rentabilidad concreta, 6.75%) e invertir seleccionando los préstamos de manera manual.

De la inversión manual me salí en Julio de 2019 y se puede vender como una cartera todas tus inversiones (si hay alguien que te las compre en el mercado secundario). Tardé un par de semanas, pero considero que tuve suerte.

Del Go&Grow he salido 2 veces, una en Marzo de 2020, donde hubo problemas de liquidez y acabé esperando 2 meses para sacar un 65% aprox. y al de 3 meses tenía un 93% fuera. Con un capital de alrededor de 1000€. La segunda vez ha sido en Diciembre de 2020, con un capital de 180€. De un día para otro ya tenía todo el dinero accesible y en 2 días en mi cuenta bancaria. Como véis, experiencias muy diferentes, donde la principal diferencia fue de sacarlo en el momento que todo el mundo quería salir o en un momento que nadie se está saliendo.

En una situación normal, si que considero que es bastante líquido y en pocos días puedes recibir el dinero de vuelta si las cantidades no son enormes. Aquí os dejo un artículo (en inglés) interesante que comparan la liquidez entre Bondora Go&Grow y Mintos Invest&Access.

Inversa

Inversa es una plataforma Española de facturas y pagarés. Normalmente suelen ser a corto plazo. En este caso metí algo de dinero de prueba (unos 100€) y me acabé saliendo en Julio de 2020. En este caso no hay una razón muy clara, son serios, tienen un interés interesante y en las pruebas que hice no tuve ningún problema. No me gustó que no declarasen los intereses directamente a hacienda. Si en un futuro lo hacen es probable que meta ahí algo de dinero.

Tiene mercado secundario, pero no lo he probado. En mi caso lo que hice fue esperar a que venciesen los pagarés y facturas (de alrededor de 3 meses) y ya está, cero problemas. Al ser inversión a corto plazo y no necesitar el dinero, sin problema. Recuerda, nunca metas dinero que vayas a necesitar en el corto plazo o que no quieras perder. Parece una tontería, pero da muchísima tranquilidad en tiempos revueltos como las crisis económicas.

Conclusiones

Como véis la experiencia es muy dispar, dependiendo de las plataformas, de si disponen de mercado secundario, garantía de recompra y sobretodo del momento y de la necesidad de sacar el dinero rápido o no que haya, la liquidez, y el dinero que recuperas es muy diferente.

Mi recomendación: tener una buena planificación y ser pacientes. Estas plataformas, en líneas generales, son lentas, no es como invertir en acciones que a golpe de 2 clicks ya tienes el dinero en tu cuenta. También requiere que tengas más previsión y más conciencia de dónde metes tu dinero y que no debes meterlo si lo necesitas a corto plazo.

Espero que os haya sido útil mi opinión. Si vosotros habéis tenido alguna experiencia retirando dinero de plataformas de inversión colectiva, estoy deseando escuchar vuestra experiencia en los comentarios!